BitMEX 支持的加密货币：一份详尽指南
BitMEX（Bitcoin Mercantile Exchange）是一家知名的加密货币衍生品交易所，允许用户使用杠杆交易比特币和其它加密货币的期货合约、永续合约和期权合约。 由于其专注于衍生品交易，BitMEX 实际支持的加密货币是指可以作为保证金或结算货币以及可以进行合约交易的币种。
理解 BitMEX 的“支持”概念至关重要。 与现货交易所直接买卖加密货币不同，BitMEX 的核心业务是衍生品。 因此，它并不像 Coinbase 或 Binance 那样，罗列出用户可以直接购买和持有的各种加密货币。 而是侧重于哪些币种可以被用于交易其衍生品产品。
比特币 (BTC)：无可争议的加密货币基石
比特币作为加密货币领域的先驱和市场领导者，在 BitMEX 平台占据着核心地位。 BitMEX 的大部分衍生品合约，无论交易标的是何种加密资产，均采用比特币进行计价和结算。 即使您交易的是以太坊 (ETH) 或其他替代加密货币的合约，最终的盈亏也将以比特币的形式体现。 比特币在 BitMEX 上的关键作用体现在以下几个方面：
- 抵押保证金： 用户必须存入比特币作为抵押保证金，才能在 BitMEX 上开设并维持各种衍生品交易仓位。 所需保证金的具体数额将取决于所选择的杠杆比例以及合约本身的风险属性。 较高的杠杆通常需要较低的初始保证金，但同时也意味着更高的潜在风险。 保证金要求也会根据市场波动率的变化进行动态调整，以确保平台和交易者的风险控制。
- 结算货币： 所有合约的盈利和亏损都以比特币进行结算，这保证了平台内所有交易的统一性和高效性。 当交易者盈利时，将获得相应数量的比特币；反之，亏损时则会从其账户中扣除相应数量的比特币。 BitMEX 采用这种单一结算货币的设计，简化了交易流程，并降低了交易对手风险。
- BTC/USD 永续合约 (XBTUSD)： 作为 BitMEX 上最受欢迎的合约之一，XBTUSD 允许交易者利用高达 100 倍的杠杆，对标的比特币兑美元的价格进行投机。 这意味着交易者可以以远小于实际价值的资金来控制更大的头寸，从而放大潜在收益，但同时也放大了潜在损失。 该合约具有极高的流动性，日交易量巨大，吸引了来自全球各地的交易者。 永续合约没有到期日，交易者可以长期持有仓位，只需支付或收取资金费用。
- 比特币期货合约： BitMEX 提供多种具有不同到期日的比特币期货合约，使交易者能够对未来特定日期的比特币价格走势进行预测和投机。 这些期货合约允许交易者根据自己对市场趋势的判断，选择合适的到期日进行交易。 通过期货合约，交易者可以对冲现有比特币持仓的风险，或者纯粹进行价格投机。
- 比特币期权合约： BitMEX 还提供比特币期权，允许交易者购买或出售在未来特定日期以预定价格买卖比特币的权利（而非义务）。 期权合约为交易者提供了更多样化的交易策略，例如对冲波动性、赚取溢价或者以杠杆化的方式参与市场。 期权交易比期货交易更为复杂，需要交易者对期权定价和风险管理有深入的了解。
以太坊 (ETH): 第二重要的交易对
以太坊是 BitMEX 及其他加密货币交易所上第二重要的加密货币，其地位仅次于比特币。虽然比特币的应用范围更广，但以太坊在去中心化金融（DeFi）生态系统和智能合约平台的兴起中扮演着关键角色，这使得它在交易领域具有举足轻重的地位，尤其是在其以太坊/美元 (ETHUSD) 永续合约中。
- ETHUSD 永续合约: 类似于 XBTUSD（比特币/美元永续合约），ETHUSD 允许交易者利用杠杆效应，进行以太坊对美元价格的投机交易，可以选择做多（预期价格上涨）或做空（预期价格下跌）。永续合约没有到期日，允许交易者长期持有头寸。尽管ETHUSD合约的流动性通常不如比特币合约，但凭借以太坊作为领先的区块链平台的影响力，该合约仍然是一个受欢迎的选择，吸引了众多关注以太坊价格波动的交易者。需要注意的是，不同交易所提供的ETHUSD合约的具体条款可能存在差异，例如保证金要求、杠杆倍数和手续费等。
- 保证金: 虽然比特币通常是加密货币交易所中的主要保证金货币，这意味着交易者可以使用比特币作为抵押品来开立和维持头寸，但在某些情况下，以太坊也可以作为保证金使用。这取决于具体的合约和交易所的规则。某些交易所可能允许交易者使用ETH来交易ETH相关的合约，或者甚至用于交易其他加密货币合约。这为持有大量以太坊的交易者提供了更大的灵活性，使其能够利用其ETH资产进行交易活动。交易者应仔细阅读交易所的条款和条件，以确认ETH是否可用作保证金，以及相关的风险和限制。
- 结算货币: 虽然交易标的是以太坊/美元，但ETHUSD 永续合约的损益通常以比特币结算，而非以太坊。这意味着无论交易结果是盈利还是亏损，都将以比特币的形式进行计算和支付。这种结算方式简化了交易所的运营，并降低了潜在的风险。需要理解结算货币与交易标的之间的区别，这对于管理交易风险和规划交易策略至关重要。一些交易所也可能提供以其他加密货币或法币结算的类似合约，交易者应根据自身需求进行选择。
其它加密货币：有限的支持，但仍然存在
虽然BitMEX以其比特币（BTC）和以太坊（ETH）衍生品合约而闻名，但该平台也会不定期地推出其他加密货币的衍生品合约。 然而，与BTC和ETH合约相比，这些替代加密货币合约的流动性通常较低，波动性较高，这意味着交易风险显著增加。 交易者在参与这些合约交易之前，必须进行充分的研究并了解潜在的风险。BitMEX的上市和交易政策可能会随着市场动态、监管环境以及用户需求的变化而调整，因此用户需要密切关注BitMEX官方渠道（例如公告、博客、社交媒体）发布的最新信息，以便及时了解可用合约、交易规则变更和潜在风险提示。
以下是一些过去BitMEX曾支持或当前可能支持的其他加密货币，但请注意，以下列表并非详尽无遗，且BitMEX的支持情况可能会发生变化：
- 莱特币 (LTC): BitMEX曾经提供莱特币/比特币的期货合约，例如LTCZ17，其中'Z'代表合约到期月份（通常是12月），'17'代表年份。此类合约允许交易者对莱特币相对于比特币的价格进行投机，或进行套期保值。
- 瑞波币 (XRP): 瑞波币也曾出现在BitMEX的交易列表中，提供XRP/BTC的交易对。该交易对允许交易者使用比特币来买卖瑞波币。
- 艾达币 (ADA)： 历史上曾经提供过ADA/BTC交易对，允许用户用比特币交易艾达币。
- EOS： 曾经提供过EOS/BTC交易对，用户可通过此交易对进行EOS与比特币的交易。
- 比特币现金 (BCH): BitMEX曾经支持BCH/BTC交易对，交易者可以通过比特币来交易比特币现金。
需要注意的几个关键点：
- 合约细节： BitMEX 上的每个合约都有其独特的规格，包括保证金要求、结算货币、杠杆限制、以及合约到期时间（如果适用）。交易者务必仔细研读每个合约的条款，全面理解所有相关的风险、潜在费用，以及结算机制。理解合约乘数和最小变动单位对于准确计算盈亏至关重要。
- 流动性： 并非所有 BitMEX 合约都具备相同的流动性深度。流动性不足的合约可能更容易受到价格操纵行为的影响，导致滑点增加，执行价格偏离预期，从而影响盈利能力。交易者在选择合约时应评估其流动性，避免交易量小的冷门合约。交易量和订单簿深度是评估流动性的关键指标。
- 风险管理： 高杠杆交易蕴含着固有的高风险特性。交易者应当实施周全的风险管理策略，例如设定止损订单和控制仓位规模，以减轻潜在损失。头寸规模应该与风险承受能力相匹配，并使用止损单来限制单笔交易的潜在损失。应考虑使用追踪止损来锁定利润，同时限制下行风险。
- BitMEX 公告： BitMEX 会定期发布官方公告，及时更新其支持的加密货币种类、合约规则变动、以及交易费用调整等重要信息。交易者应密切关注这些公告，以便掌握最新动态，确保自身交易决策基于最新且准确的信息。关注 BitMEX 的官方社交媒体渠道和电子邮件通知，以便及时获取重要更新。
- KYC/AML 要求： 为符合日益严格的监管合规要求，BitMEX 已经实施了 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）政策。交易者必须完成身份验证流程，提交必要的身份证明文件，才能参与交易活动。身份验证流程可能需要一定的时间，交易者应尽早完成，以免影响交易。
- 永续合约的资金费率： BitMEX 的永续合约采用资金费率机制，旨在使合约价格与标的资产价格保持紧密一致。交易者需要密切关注资金费率的方向和幅度，因为它会直接影响交易成本。当需要支付资金费率时，账户将被扣除相应费用；反之，如果可以收取资金费率，账户则会收到相应费用。资金费率由多空双方的供需关系决定，高资金费率可能预示着市场过度扩张或收缩。
- 保证金模式： BitMEX 平台提供多种保证金模式供交易者选择，包括隔离保证金和全仓保证金。根据自身的风险偏好和交易策略，选择合适的保证金模式对于有效进行风险管理至关重要。隔离保证金将保证金限定在特定仓位，降低因单一仓位爆仓导致账户资金全部损失的风险；全仓保证金则将账户中的所有可用资金作为保证金，提高抗风险能力，但同时也放大了潜在的损失。
- API 支持： BitMEX 提供强大的 API（应用程序编程接口），允许交易者使用自动化交易程序进行程序化交易。这对于需要执行复杂的交易策略或进行高频交易的交易者尤为有用。通过 API，交易者可以创建自定义交易机器人，实现自动下单、止损、以及追踪止损等功能。在使用 API 进行交易时，需要确保 API 密钥的安全，并采取必要的安全措施。
- 保险基金： BitMEX 设立了一个保险基金，用于防止因爆仓引起的自动减仓 (ADL)。保险基金的资金来源于强制平仓后剩余的资金。当交易者的仓位被强制平仓时，如果其保证金不足以弥补损失，则保险基金将用于弥补差额，以避免其他交易者的仓位被自动减仓。保险基金的规模和运作方式可以在 BitMEX 的官方网站上查阅。
- 手续费结构： BitMEX 采用 maker-taker 的手续费结构。Maker 是指通过挂单增加市场流动性的交易者，而 Taker 是指通过吃单消耗市场流动性的交易者。Maker 通常可以享受手续费折扣，甚至获得手续费奖励，而 Taker 则需要支付更高的手续费。了解并利用 maker-taker 手续费结构可以有效降低交易成本，提高盈利能力。
- 杠杆使用： 充分理解杠杆如何影响交易仓位至关重要。虽然杠杆可以显著放大盈利，但同时也成倍放大了潜在亏损。过度使用杠杆可能会导致快速爆仓，使账户资金瞬间归零。在决定使用杠杆之前，务必谨慎评估自身的风险承受能力，并制定周全的风险管理计划。合理的杠杆水平应与交易策略和风险承受能力相匹配。
