OKX加密货币杠杆做空入门精通教程

时间：2025-03-02 21:48:44 分类：知识库阅读：60

加密货币杠杆做空：从入门到精通（以OKX为例）

什么是做空？

在传统的金融市场中，做空是一种投资策略，指投资者预测特定资产（例如股票、债券、大宗商品等）的价格将会下降。其核心操作是，投资者并不实际拥有该资产，而是通过借贷的方式获得该资产，然后立即在市场上卖出。这一步的目的是希望在未来以更低的价格购回相同的资产。当市场价格如预期般下跌时，投资者便可以较低的价格买回该资产，归还之前借入的资产，从而获得盈利。盈利的金额等于卖出价格与买入价格之间的差额，减去借贷成本和交易费用。

在加密货币市场中，做空的原理与传统金融市场类似，但实现方式通常是通过加密货币交易所提供的杠杆合约，例如永续合约或交割合约。这些合约允许交易者在不实际持有加密货币的情况下，通过预测价格走向来参与市场。杠杆机制是关键，它允许投资者使用相对较少的资金控制更大价值的加密货币资产。例如，如果使用10倍杠杆，投资者只需要投入合约价值的十分之一作为保证金，即可进行交易。当市场价格按照投资者的预期变动时，杠杆会放大收益；反之，如果市场价格朝着相反的方向变动，损失也会被放大。因此，在加密货币市场进行做空交易，需要充分理解杠杆带来的高风险特性，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单，以限制潜在的损失。

OKX 做空流程详解

本文将以OKX交易所为例，详细讲解如何在OKX平台上进行加密货币的做空交易。做空，也称为卖空，是一种交易策略，允许交易者在预测加密货币价格下跌时获利。通过借入资产并出售，期望未来以更低的价格购回并归还，从而赚取差价。但是，请务必注意，加密货币市场波动剧烈且高度不可预测，杠杆交易会放大收益，同时也显著增加潜在损失。因此，在进行任何做空操作之前，务必充分了解相关风险，谨慎评估自身的风险承受能力，并制定完善的风险管理策略。

在OKX上进行做空交易，通常涉及使用杠杆。杠杆允许您使用相对较小的本金控制更大的仓位，从而放大潜在利润，但同时也可能导致更大的损失。 OKX提供多种交易类型，例如币币杠杆交易、合约交易等，每种交易类型都有其特定的操作方式和风险特征。因此，在选择交易类型之前，请务必仔细研究并了解其具体规则和风险。

进行做空交易前，需要确保您的OKX账户已完成身份验证，并已充入足够的保证金。保证金是您用于开仓和维持仓位的资金。保证金要求会根据所交易的加密货币、杠杆倍数以及市场波动情况而变化。请密切关注您的保证金水平，并及时补充保证金，以避免强制平仓。

以下是OKX做空交易的基本步骤：

登录OKX账户： 访问OKX官方网站或使用OKX App，输入您的账户名和密码登录。
选择交易类型： 根据您的风险偏好和交易策略，选择合适的交易类型，例如币币杠杆交易或合约交易。
选择交易对： 选择您想要做空的加密货币交易对，例如BTC/USDT。
设置杠杆倍数： 根据您的风险承受能力，选择合适的杠杆倍数。较高的杠杆倍数意味着更高的潜在利润和更高的风险。
输入卖出数量和价格： 输入您想要卖出的加密货币数量，以及您希望卖出的价格。您可以选择市价单（立即以当前市场价格成交）或限价单（以您指定的价格成交）。
确认交易： 仔细核对所有交易信息，确保无误后确认交易。
监控仓位： 密切关注您的仓位，并根据市场变化及时调整您的交易策略。您可以使用止损单来限制潜在损失，并使用止盈单来锁定利润。

需要注意的是，做空交易存在诸多风险，包括但不限于：

价格上涨风险： 如果加密货币价格上涨，您将面临损失。
强制平仓风险： 如果您的保证金不足以维持仓位，您的仓位可能会被强制平仓，导致损失。
市场波动风险： 加密货币市场波动剧烈，价格可能在短时间内发生大幅波动，导致您无法及时调整交易策略。
流动性风险： 在某些情况下，您可能无法以您想要的价格卖出加密货币，导致损失。
杠杆风险： 杠杆会放大收益，但也会放大损失。

因此，在进行加密货币做空交易之前，请务必做好充分的风险评估，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单、控制仓位大小、避免过度使用杠杆等。只有在您完全理解相关风险并具备足够的风险承受能力时，才能进行做空交易。

1. 注册并登录OKX账户：

访问OKX官方网站，按照页面引导进行账户注册。你需要提供有效的邮箱地址或手机号码，并设置一个安全性高的密码。请务必使用复杂的密码组合，包含大小写字母、数字和特殊符号，以提高账户安全性。完成注册后，OKX会要求进行KYC（Know Your Customer，了解你的客户）身份验证。这是为了符合监管要求，防止洗钱和其他非法活动。你需要根据OKX的指示，上传清晰的身份证件照片，例如身份证正反面或护照，并可能需要进行人脸识别。务必确保上传的证件照片清晰可辨，信息准确无误。身份验证的流程和所需材料可能因地区而异，请仔细阅读OKX的相关说明。只有完成KYC身份验证后，你才能进行充值、交易和提现等操作。成功注册并完成身份验证后，使用你的邮箱或手机号码以及设置的密码，安全地登录你的OKX账户。

2. 资金划转：

成功登录OKX账户后，进行合约交易，特别是进行做空操作前，需要将资金从“资金账户”划转至专门用于合约交易的“交易账户”。这是因为OKX将现货交易和合约交易的资金进行了隔离管理，确保资金安全并方便管理不同类型的交易活动。

启动资金划转流程： 在OKX网页界面的顶部导航栏，找到并点击“资金划转”按钮。此按钮通常位于页面显眼位置，方便用户快速访问资金管理功能。
选择资金来源账户： 在弹出的“资金划转”窗口中，找到“从”下拉菜单，并在此处选择“资金账户”。“资金账户”通常是您充值或购买加密货币后，资金最初存放的账户。
选择目标账户： 接着，在“至”下拉菜单中，选择“交易账户”。根据您的合约交易类型，您可能需要选择特定的交易账户，例如“USDT合约账户”或“币本位合约账户”，具体取决于您使用哪种类型的合约进行交易。
指定交易币种： 从下拉列表中选择您计划用于合约交易的加密货币，例如比特币（BTC）、以太坊（ETH）或其他OKX支持的币种。请确保您选择的币种与您计划交易的合约对应。
输入划转数量： 在数量输入框中，精确输入您希望从“资金账户”划转到“交易账户”的加密货币数量。请仔细核对输入的数量，确保符合您的交易策略和风险承受能力。
确认划转操作： 仔细检查所有信息（包括资金来源、目标账户、交易币种和划转数量）无误后，点击“确认划转”按钮。系统可能会要求您进行二次验证，例如输入交易密码或接收验证码，以确保资金安全。

3. 选择交易类型：永续合约与交割合约

在OKX平台上，用户可以接触到多种合约交易选项，其中永续合约和交割合约是两种最主流且重要的类型。理解这两种合约的特性是进行有效交易的关键。

永续合约： 永续合约最大的特点在于其没有到期日。这意味着交易者可以长期持有仓位，而无需担心合约到期交割的问题。交易手续费在永续合约中通常相对较低，这降低了交易成本，提高了资金利用率。由于没有到期日，永续合约的价格更紧密地跟踪标的资产的现货价格，并通过资金费率机制来维持价格的锚定，该机制在多头和空头之间定期交换资金，以鼓励合约价格向现货价格靠拢。
交割合约： 与永续合约不同，交割合约具有预先设定的到期日。在到期日，合约将按照预定的规则进行交割，这意味着交易者需要结算他们的仓位。交割合约通常分为当周、次周、季度和次季度合约等不同类型，以满足不同时间跨度的交易需求。由于交割合约的价格受到到期日的影响，其价格波动性可能比永续合约更大，特别是在接近到期日时。这种特性使得交割合约更适合那些希望对特定时间段内的价格走势进行精准预测的交易者，例如，预期某个特定事件（如财报发布）会对价格产生重大影响。

选择永续合约还是交割合约，最终取决于你的交易策略和风险偏好。对于那些寻求频繁交易、快速获利的短线交易者来说，永续合约可能是一个更合适的选择，因为它们提供了更高的灵活性和较低的交易成本。而对于那些有明确的时间框架，并且对市场趋势有深入研究的中长线交易者而言，交割合约可能更具吸引力，因为它们允许交易者根据特定的时间段进行策略部署，并利用到期日的特性来进行获利。

4. 进入合约交易界面：

在OKX网页的顶部导航栏找到并点击“交易”按钮。随即，会弹出一个下拉菜单，从中选择“合约交易”选项。这将引导你进入OKX的合约交易专区。

在合约交易界面，你需要选择你希望交易的币种合约。例如，你可以选择交易量最大的“BTC/USDT永续”合约。这将允许你使用USDT作为保证金，参与比特币的永续合约交易。选择合约后，你将进入该合约的交易界面，该界面会显示实时价格、交易图表、订单簿以及你的持仓信息等。

5. 深入了解合约交易界面：

合约交易界面是您进行合约交易的核心工具，熟悉各个区域的功能至关重要。一个典型的合约交易界面通常包含以下几个主要区域，每个区域都提供不同的市场信息和交易功能：

K线图（Candlestick Chart）： K线图是技术分析的基础，它以图形化的方式展示了历史价格的波动情况。每根K线代表一个时间周期（例如，1分钟、5分钟、1小时、1天），并显示该周期内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。通过分析K线图的形态和组合，您可以识别潜在的市场趋势、支撑位和阻力位，从而辅助您的交易决策。常见的技术指标如移动平均线(MA)、相对强弱指数(RSI)、布林带(Bollinger Bands)等通常叠加在K线图上，提供更深入的市场分析。
交易深度（Order Book）： 交易深度也称为订单簿，它实时显示了当前市场上的买单（买入委托）和卖单（卖出委托）的价格和数量。买单通常按价格从高到低排列，卖单按价格从低到高排列。通过观察交易深度，您可以了解当前市场的供需情况，判断市场的买卖力量对比，以及潜在的价格支撑和阻力。例如，如果某个价格附近有大量的买单，则可能形成价格支撑；反之，如果某个价格附近有大量的卖单，则可能形成价格阻力。交易深度还包含“最近成交价”信息，帮助您跟踪市场的最新成交情况。
下单区（Order Placement）： 下单区是您提交交易指令的地方。您可以在下单区输入交易参数，例如合约类型、交易方向（做多/做空）、委托价格、委托数量、杠杆倍数等。下单区通常提供多种委托类型，例如限价委托（Limit Order）、市价委托（Market Order）、止损委托（Stop-Loss Order）和止盈委托（Take-Profit Order）。限价委托允许您以指定的价格买入或卖出合约；市价委托允许您以当前市场最优价格立即成交；止损委托用于在价格达到特定水平时自动平仓，以限制潜在损失；止盈委托用于在价格达到预期盈利目标时自动平仓，以锁定利润。
持仓信息（Position Information）： 持仓信息区域显示您当前持有的所有合约的详细信息。这些信息包括：合约数量、平均持仓价格（Average Entry Price）、盈亏（Profit and Loss, P&L）、保证金占用、杠杆倍数、强平价格（Liquidation Price）等。平均持仓价格是指您所有已成交订单的加权平均价格。盈亏是根据当前市场价格与平均持仓价格之间的差额计算得出的。强平价格是指当您的账户保证金不足以支撑当前持仓时，交易所将强制平仓的价格。密切关注持仓信息对于风险管理至关重要，您可以根据这些信息调整您的交易策略，控制风险。
成交记录（Trade History）： 成交记录区域显示了最近的市场成交记录，包括成交价格、成交数量和成交时间。通过观察成交记录，您可以了解市场的活跃程度和价格波动情况。成交记录可以帮助您判断市场的短期趋势，并为您的交易决策提供参考。一些交易平台还提供“个人成交记录”，显示您个人的交易历史，方便您复盘交易，总结经验教训。

6. 选择杠杆倍数：

在交易界面下单区域，您可以根据自身风险承受能力和交易策略选择合适的杠杆倍数。OKX等加密货币交易所通常提供一系列杠杆选项，从保守的1倍到高风险的125倍不等。杠杆倍数越高，潜在盈利和亏损都会被放大。例如，选择10倍杠杆意味着您可以用1份本金撬动10份价值的资产进行交易。请务必充分理解高杠杆交易带来的风险，并审慎选择与您的交易经验和风险偏好相匹配的杠杆水平。合理使用止损功能，控制潜在亏损至关重要。新手交易者通常建议从较低的杠杆倍数开始，逐步积累经验后再考虑提高杠杆。

重要提示：杠杆越高，风险越高。即使是很小的价格波动，也可能导致你的账户爆仓（即所有资金亏损）。初学者建议选择较低的杠杆倍数，例如5倍或10倍，并逐步提高。

7. 选择下单方式：

OKX 提供了多种下单方式，以满足不同交易策略的需求，包括限价单、市价单和止损单。理解并灵活运用这些下单方式，能够帮助你更好地控制交易风险，优化交易执行。

限价单： 允许你指定希望买入或卖出的确切价格。只有当市场价格达到或优于你指定的价格时，该订单才会被执行成交。限价单适用于对价格敏感的交易者，可以更精确地控制交易成本。例如，如果你认为比特币的价格会在某个特定点位反弹，你可以设置一个低于当前市场价格的限价买单。需要注意的是，限价单不保证一定成交，因为市场价格可能永远不会达到你指定的价格。
市价单： 以当前市场上最佳的可用价格立即买入或卖出。市价单的成交速度极快，是追求快速成交的首选方式。但是，由于市场价格的波动性，实际成交价格可能与你下单时的预期价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。市价单适合在需要快速进入或退出市场的情况下使用，例如，当你看到一个突发新闻，预计会迅速影响市场价格时。
止损单： 也称为停损单，主要用于风险管理。你首先需要设置一个止损价格。当市场价格达到或跌破（对于卖出止损单）止损价格时，系统会自动将你的止损单转换为市价单并执行卖出，以限制潜在的损失。止损单通常用于保护利润或防止亏损进一步扩大。例如，如果你持有一个比特币的多头仓位，你可以设置一个低于你买入价格的止损单，以防止比特币价格下跌超出你的承受范围。止损单可以与其他类型的订单结合使用，例如止损限价单，可以在止损价格触发后，以设定的限价卖出，更加精细地控制交易。

8. 下单做空：

要进行做空（Short Selling）交易，你需要选择“卖出/做空”选项。做空意味着你预期标的资产（例如比特币期货合约）的价格将会下跌，并通过卖出该资产以期在未来以更低的价格买回，从而赚取差价。

在交易平台的下单区域，寻找并选择“卖出/做空”或类似的指示选项。不同的平台可能会有不同的界面，但核心功能一致。务必仔细阅读平台的操作指南。
选择合适的下单方式。常见的下单方式包括：
- 市价单 (Market Order): 以当前市场最佳可用价格立即成交。这种方式确保快速成交，但你无法控制成交价格。适用于希望快速入场或出场的交易者。
- 限价单 (Limit Order): 设定你愿意卖出的最高价格。只有当市场价格达到或高于你设定的价格时，订单才会成交。适用于希望以特定价格卖出的交易者，但不能保证立即成交。
- 止损单 (Stop Order): 设定一个触发价格，当市场价格达到该价格时，止损单会变成市价单并执行。通常用于限制潜在损失。
- 止损限价单 (Stop-Limit Order): 结合了止损单和限价单的功能。设定一个触发价格（止损价），当市场价格达到该价格时，止损限价单会变成限价单并以你设定的限价执行。
输入你要卖出的合约数量。合约数量代表你做空的资产规模。务必根据你的风险承受能力和交易策略，合理选择合约数量。过高的杠杆可能导致巨大损失。
如果选择限价单，输入你希望卖出的价格。这个价格是你预期市场将达到的最高价格。只有当市场价格上涨到或超过你设定的价格时，你的卖出委托才会被执行。
设置止损价格（ 非常重要！ ）。止损价格是你愿意承受的最大损失。当市场价格上涨到止损价格时，系统会自动平仓（买入），以避免进一步的损失。这是风险管理的关键措施。
- 为什么要设置止损： 加密货币市场波动剧烈，价格可能在短时间内大幅波动。没有止损，你的潜在损失可能是无限的。
- 如何设置合理的止损价格： 考虑市场波动性、你的风险承受能力和交易策略。常见的止损策略包括固定金额止损、百分比止损和技术指标止损。
仔细检查所有订单参数，确保信息准确无误。确认你理解交易费用和潜在风险。然后，点击“确认卖出”或类似的按钮，提交你的做空订单。

9. 监控持仓：

下单成功后，您的持仓信息将实时显示在交易平台的持仓信息区域。该区域通常会展示您的持仓数量、平均持仓成本、当前市场价格、盈亏状况以及其他相关数据。密切关注市场价格的动态变化，并结合您的交易策略和风险承受能力，适时调整您的止损价格。止损是控制潜在损失的关键工具。

高级交易者还会使用更复杂的分析工具，例如技术指标和图表模式，来辅助判断市场趋势，从而更精确地设置止损位和止盈位。也要考虑交易手续费的因素，尤其是在高频交易中。

除了价格监控，请务必关注您所交易的加密货币项目的基本面信息，例如团队进展、技术更新、社区情绪和监管政策变化。这些因素都可能对价格产生重大影响。定期复盘您的交易记录，分析盈利和亏损的原因，可以帮助您不断改进交易策略，提升盈利能力。

10. 平仓：

当你认为加密货币价格已经达到你的预期盈利目标，或者为了控制风险需要提前结束交易时，你需要进行平仓操作。平仓指的是结束当前持有的合约，将加密货币或保证金返还到你的账户中。这标志着你与特定合约之间的关系结束。

在交易平台的持仓信息区，找到你想要进行平仓的对应合约。持仓信息通常会显示合约类型、数量、开仓价格、当前价格以及浮动盈亏等关键数据。
点击与该合约相对应的“平仓”按钮。该按钮的位置可能因平台而异，但通常会在持仓信息的附近。
选择合适的平仓方式。交易平台通常提供多种平仓方式，主要包括：
- 市价平仓： 以当前市场最优价格立即成交。这种方式保证成交速度，但可能无法获得理想的平仓价格，尤其是在市场波动剧烈时。
- 限价平仓： 设置一个你期望的平仓价格。只有当市场价格达到或超过你设定的价格时，交易才会执行。限价平仓可以帮助你锁定利润或减少损失，但可能无法保证立即成交。
- 止盈止损平仓： 预先设定止盈和止损价格，当市场价格触及其中任何一个价格时，系统会自动执行平仓。这是一种自动化风险管理的常用方法。
输入你希望平仓的合约数量。你可以选择平仓全部持仓，也可以只平仓部分持仓。部分平仓可以让你在锁定部分利润的同时，继续观察市场走势。
仔细核对平仓信息，确认无误后，点击“确认平仓”按钮。一些平台可能需要二次验证，以确保是你本人操作。确认平仓后，交易平台会立即执行平仓指令。平仓成功后，你的保证金和盈亏将结算到你的账户余额中。

风险提示：

杠杆风险： 杠杆交易，即使用借入的资金进行交易，能够显著放大潜在收益。然而，需要特别注意的是，杠杆在放大收益的同时，也会成倍地放大亏损。因此，在进行杠杆交易时务必保持高度谨慎，充分理解杠杆机制，并根据自身的风险承受能力合理选择杠杆倍数。过高的杠杆倍数可能导致巨大的财务损失。
市场波动风险： 加密货币市场具有高度的波动性。与传统金融市场相比，加密货币的价格可能会在极短的时间内出现大幅上涨或下跌，这种剧烈的价格波动为投资者带来了潜在的收益机会，同时也带来了极高的风险。投资者应充分认识到市场波动的风险，并做好充分的风险管理措施，例如设置止损单，以避免因市场剧烈波动而造成的重大损失。
爆仓风险： 在进行杠杆交易时，如果账户余额不足以覆盖持续产生的亏损，交易所将启动强制平仓机制，即“爆仓”。一旦发生爆仓，投资者账户中的所有资金将会被用于弥补亏损，这意味着投资者将损失全部本金。因此，投资者务必密切关注账户的风险状况，及时追加保证金，避免账户发生爆仓。
交易手续费： OKX平台会对每笔交易收取一定比例的交易手续费。不同的交易品种、不同的用户等级可能会对应不同的手续费率。投资者在进行交易前，应仔细了解OKX平台的手续费规则，并将交易手续费纳入交易成本的考量范围，以避免因手续费而影响最终的收益。
资金费率： 在OKX等平台提供的永续合约交易中，存在资金费率机制。该机制旨在使永续合约的价格与现货价格保持一致。多头和空头之间会定期互相支付资金费率，具体支付方向取决于市场多空力量的对比。如果多头力量较强，则多头需要向空头支付资金费率；反之，如果空头力量较强，则空头需要向多头支付资金费率。投资者应充分理解资金费率的运作机制，并将其纳入交易策略的考量范围，以避免因资金费率而影响交易盈利。

安全提示：

设置强密码： 确保你的密码至少包含12个字符，混合使用大小写字母、数字和符号。避免使用容易猜测的个人信息，例如生日、电话号码或常用单词。使用密码管理器生成和存储复杂密码是推荐做法。
启用双重验证（2FA）： 双重验证在密码之外增加了一层安全保障。启用2FA后，即使有人获取了你的密码，也需要通过你的手机或其他设备生成的验证码才能登录。推荐使用基于时间的一次性密码（TOTP）应用程序，例如Google Authenticator或Authy。
不要将你的账户信息透露给任何人： 永远不要在任何情况下向任何人透露你的密码、私钥、助记词或任何其他敏感账户信息。交易所和钱包提供商绝不会主动索要这些信息。请警惕任何声称来自官方渠道但要求提供这些信息的请求。
定期更改密码： 建议每3-6个月更改一次密码，以降低密码泄露的风险。每次更改密码时，都应选择一个与之前的密码不同的强密码。
注意防范钓鱼网站和诈骗邮件： 钓鱼网站和诈骗邮件通常伪装成合法的交易所或钱包网站，目的是诱骗你输入账户信息。仔细检查网站的URL，确保它是官方域名。警惕邮件中的拼写错误和语法错误。不要点击可疑链接或下载未知附件。如果收到可疑邮件，请直接访问官方网站进行确认。